QUE ES LA INFLACIÓN
La inflación
un concepto que no conocíamos desde la década del 70, se ha tomado las noticias
económicas. Antes de opinar sobre este tema es necesario definir que es la
Inflación y cómo impacta en los ciudadanos en el día a día, para entender como
nos afecta.
En Chile (y
la mayoría de los países) la inflación se calcula a través de un índice
económico, que en Chile se llama “Índice
de Precios al Consumidor” más conocido por sus siglas IPC. Este es calculado
mes a mes por el Instituto Nacional de Estadísticas el cual mide las variaciones
de los precios de una canasta de bienes y servicios representativa, que
consumen hogares tanto urbanos de las principales capitales regionales, como
además sus zonas adyacentes y rurales.
Lamentablemente si nosotros tenemos un sueldo o ingreso que es
más menos constante o igual durante el año, y el IPC aumenta o tenemos
inflación, significa que con la misma plata o sueldo, mes a mes podemos comprar
menos cosas, perdemos nuestro poder adquisitivo o capacidad de comprar las
mismas cosas con nuestros ingresos, solo por este efecto. Cuando esos aumentos
son reiterados y sucesivos en un período tiempo; hablamos de inflación, que es
lo que sucede en Chile hoy.
CUALES
SON LAS CAUSAS Y LOS EFECTOS DE LA INFLACIÓN
Lo principal a entender es que hoy la Inflación en Chile que
se ha disparado prácticamente a 5,4% en los últimos 12 meses, significa que si
un producto en promedio costaba el año pasado $100, hoy el mismo producto
cuesta en promedio $105 solo por efecto de la inflación, mientras nuestro
sueldo no aumenta en la misma medida, ese es el gran problema que nos genera la
inflación a las personas y las empresas.
Las causas hoy son principalmente dos.
La primera es el alto valor y aumento sostenido del tipo de
cambio debido a la inestabilidad política e interna de nuestro país. Hoy el dólar
se empina cercano a los $820. La mayoría de los productos que consumimos son
importados, no es lo mismo importar un televisor a un dólar que estaba el año
2019 bajo los $700 a importarlo a un dólar que hoy es de $820. Solo por ese
efecto de tipo de cambio, los productos importados han aumentado cerca de un
15%. El mejor ejemplo es el combustible casi en un 100% importado, que hoy se
importa a Chile con un tipo de cambio alto, y más encima el barril de crudo ha
aumentado su precio, por ello vemos precios de bencinas por sobre $1.000 en la
mayoría de las estaciones de Servicio, cosa que no se revertirá en el corto
plazo.
La segunda causa han sido los retiros del 10% de nuestros
ahorros y los reiterados Bonos del Estado. Cuando en una economía el Ahorro se
transforma rápidamente a consumo y se entrega además una multiplicidad de Bonos,
se produce un exceso de dinero circulante o en manos de las personas y el
mercado o las empresas que lo componen “internaliza” o asume la existencia de ese
exceso de dinero y previendo que habrá una futura escasez, debido a que la
mayoría de las personas tenemos dinero para consumir, lo que sucede inmediatamente:
aumento los precios de los bienes y servicios, que hemos visto en las sucesivas
lazas del IPC, puesto que las empresas saben que venderán su stock o inventarios
si o si a futuro.
Un ejemplo es el mercado de vehículos nuevos y usados. Estos han
aumentado en promedio entre un 20% a un 25%, debido a la alta demanda
principalmente de las personas, que han decidido renovar o adquirir un vehículo
después de haber retirado sus ahorros. Hoy el mercado automotriz no da a vasto
con la demanda, y por ende: aumentaron sus precios, porque saben que venderán
sus vehículos igualmente, a un precio mas alto.
A pesar de lo anterior aún tenemos tanto economistas nacionales,
e incluso algunos regionales, que apoyan un cuarto retiro, principalmente por
razones ideológicas y populistas, a sabiendas que esto provocará un aumento de la
inflación y pérdida del poder adquisitivo de las personas. Es impresentable que
por un lado se critique los efectos de la inflación, especialmente sus nefastos
efectos en las personas de menores ingresos y que por otro lado se apoye una
medida tan innecesaria, nefasta y populista como el cuarto retiro de fondos de
pensiones.
EL ROL
DEL BANCO CENTRAL
Aún quedan esperanzas y estas están puestas en el rol del
Banco Central. Debido a que esta institución es un órgano independiente, este
ha utilizado una herramienta muy potente para atajar la espiral inflacionaria:
el aumento de las tasas de interés. Es así que se prevé para hoy (ayer) un
anuncio de un nuevo aumento, quizás incluso histórico de 100 puntos base o un
1% adicional, que permitirá frenar en parte la espiral inflacionaria
propendiendo a que ahora sea más atractivo el ahorro que el gasto, desincentivando
el consumo desmedido. Pero esta medida también tiene un efecto negativo en la
inversión y reactivación económica, ya que aumenta también el costo para que
las empresas pueden solicitar créditos, parando en algunos casos inversiones
considerables o, al menos, congelándolas, mientras se decide el futuro político y
económico de Chile.
Otro efecto en las personas de este posible aumento de tasa
de Interés, por parte del Banco Central, es el efecto en las cuotas
hipotecarias o el acceso al financiamiento para la compra de una casa. Por
ejemplo, hace tres años atrás, para un crédito de 2.000 UF que es
aproximadamente $60 millones, el dividendo por ese crédito mensual era
aproximadamente $380.000. Hoy, por el
futuro efecto del aumento de las tasas e inflación se elevará a casi $500 mil
pesos mensuales, esto es un aumento casi de un cuarto o un 24% en menos de 3
años, lo que aleja cada vez más el sueño de la casa propia a las familias
chilenas