Seis
grupos económicos de capitales nacionales que operan en Chile (Luksic,
Said, Saieh, Yarur, Matte y Solari) reciben las mayores inversiones
desde los fondos de pensiones que administran las AFP, reveló la segunda
actualización del estudio de Fundación SOL.
La
investigación “¿AFP para quién?: Dónde se invierten los Fondos de
Pensiones en Chile” analizó -por medio de la información disponible en
el sitio web de la Superintendencia de Pensiones- las inversiones que
realizan las AFP en diversos tipos de instrumentos e instituciones. De
esta forma, se revisaron 174 instituciones privadas y públicas, donde
las AFP invierten el ahorro de trabajadores y trabajadoras para que sea
capitalizado.
“Este
modelo previsional deja dos grandes ganadores, por un lado, las AFP,
que en 2019 aumentaron sus utilidades en un 59% respecto al 2018 y, por
otro, los grandes grupos económicos que operan en Chile, los cuales
reciben financiamiento fresco desde los fondos de pensiones de los
trabajadores y trabajadoras”, concluye Recaredo Gálvez, investigador de
Fundación SOL y uno de los autores del estudio.
Los grandes ganadores
De
acuerdo con la investigación, que analizó el destino de los US$ 102.240
millones, (equivalentes al 52,4% del fondo total de pensiones)
invertidos en instituciones que operan en el país, en tan solo 30 grupos
económicos de matriz nacional, se invierten US$ 43.170 millones de
dólares, los que equivalen a un 22,3% del total de activos del fondo de
pensiones.
En tanto,
otros 23 grandes grupos multinacionales de matriz extranjera que operan
en Chile, reciben inversiones por US$ 15.237 millones de dólares desde
los fondos de pensiones.
El
grupo económico de capitales nacionales que recibe la mayor inversión
desde los fondos de pensiones es el Grupo Luksic, el cual, a través de
ocho empresas, percibe US$ 7.877 millones.
En segundo lugar, se encuentra el Grupo Said, el cual recibe US$ 6.483 millones de dólares desde los fondos previsionales.
Luego,
en la tercera posición, encuentra el Grupo Saieh con US$ 5.509 millones
de dólares, seguido por el Grupo Yarur con inversiones por más de
US$5.300, el Grupo Matte que recibe US$ 4.731 millones y el Grupo Solari
con inversiones de US$ 2.774 millones.
Las inversiones en los bancos
La
investigación señala además que el sector de las instituciones
financieras acumula el mayor capital invertido. En este grupo se
concentra un 38,4% de la inversión total del fondo de pensiones (en
instituciones que operan en Chile), lo cual equivale a US$ 39.260
millones.
El
Banco de Chile, perteneciente al Grupo Luksic, es la institución
financiera que recibe la inversión más alta con US$ 6.714 millones. Lo
sigue el Banco Santander que acumula US$ 6.276 millones, el Banco
Scotiabank (Grupo Said) con una inversión de US$ 5.414 millones, el
Banco Itaú-Corpbanca (Grupo Saieh), con US$ 5.394 millones y el Banco de
Crédito e Inversiones controlado por el Grupo Yarur, con US$ 5.008
millones.
Para
Marco Kremerman, investigador de Fundación SOL y también autor del
estudio, estas cifras revelan que “sin que nadie les haya preguntado,
los trabajadores chilenos financian con sus cotizaciones a los bancos
pertenecientes a los grupos Luksic, Matte, Yarur, Saieh y a otros grupos
multinacionales los cuales pagan tasas de interés cercanas al 2% anual.
Paradójicamente, esos mismos trabajadores cuando piden un crédito de
consumo a estos bancos deben pagar tasas de interés anuales que pueden
superar el 20%, 30% e incluso el 40%”.
Inversiones en grupos dueños de AFP
Kremerman recordó además que “en los años 80 las AFP fueron sancionadas por invertir en empresas
de papel pertenecientes a los mismos grupos económicos dueños de las
administradoras de fondos de pensiones. Si bien esto se reguló, siguen
existiendo inversiones en las empresas de los grupos económicos que
controlan las AFP”.
En
este contexto, la investigación de Fundación SOL revela las inversiones
de las AFP en empresas cuyos controladores son los mismos holdings que
controlan a las propias AFPs y a las Compañías de Seguro que participan
en el negocio de las Rentas Vitalicias y el Seguro de Invalidez y
Sobrevivencia.
En
el caso de la Cámara Chilena de la Construcción, este grupo acumula
inversiones de los fondos previsionales por casi US$ 411 millones y
actualmente es dueño de AFP Hábitat y de las compañías de seguros
Confuturo y CorpSeguros, una de las principales empresas del mercado de
las rentas vitalicias.
Un
caso similar es el del Grupo Navarro, el cual controla la AFP Modelo
mediante Inversiones Atlántico. Este grupo acumula inversiones por más
de US$ 124 millones a través de SONDA, empresa que durante 2018 obtuvo
ingresos por $ 3 mil millones de pesos por prestación de servicios a la
AFP Modelo.
Las
AFP además tienen inversiones en compañías de seguro que participan en
el negocio previsional a través del pago de rentas vitalicias y
pensiones de invalidez. La empresa Banvida del Grupo Consorcio recibe
inversiones por US$3 millones, mientras que Grupo Security S.A.,
controlador de la compañía de seguro Vida Security recibe US$ 49
millones desde los fondos de pensiones.
La investigación señala además que el sector de las instituciones financieras acumula el mayor capital invertido.